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La pérdida de empleos del 2024 pone en jaque al Infonavit. ¿Qué pasa con la morosidad?

Por Fourwell
16 Ene, 2025

El inicio del 2025 presenta diferentes desafíos para México, sobre todo con la inestabilidad política global a causa de la guerra en Ucrania, el conflicto de la Franja de Gaza y el inminente regreso de Donald Trump a la presidencia de los Estados Unidos. Sin embargo, existe un riesgo que pocos conocen.

 

Los datos del empleo en México sobre la última parte del 2024 muestran que se perdieron más de 400,000 plazas registradas ante el Instituto Mexicano del Seguro Social (“IMSS”), lo cual podría aumentar la morosidad en el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (“Infonavit”); la cual en septiembre del año pasado se ubicaba en un 17.51%

 

De acuerdo con datos oficiales del IMSS, en diciembre del 2024 se cancelaron 405,259 plazas laborales, y se registró la creación neta de apenas 213,993 puestos de trabajos durante los últimos 12 meses; la peor cifra para el arranque de un sexenio en México. Tanto el Infonavit, como otros organismos, han reconocido que el mayor riesgo para el desempeño de la cartera del Instituto es el desempleo de sus acreditados, por lo que, para los especialistas, el desempeño del mercado laboral tendrá un impacto significativo sobre la morosidad del organismo.

 

El Infonavit publicó en su plan estratégico del 2024-2028 que, “el desempleo es una variable que impacta significativamente en los créditos otorgados por el Instituto. Un alto nivel de desempleo puede tener un efecto negativo no sólo en términos económicos para los acreditados sino también en el riesgo crediticio, dado que podría dificultar el pago de sus préstamos”.

 

Pero, ¿qué significa esta posible morosidad? El Infonavit es un organismo que no recibe aportaciones federales para su función, el otorgamiento de crédito para la vivienda a sus afiliados, ya que su patrimonio se conforma de las aportaciones patronales que se descuentan del salario del trabajador.

 

El ahorro del trabajador del Infonavit puede ser utilizado para obtener un crédito para la vivienda o puede complementar su ahorro cuando llegue a la edad de retiro. La dinámica del empleo formal en el país es un factor preponderante para el otorgamiento de financiamiento del Instituto a los trabajadores y el comportamiento de su cartera de crédito.  En la actualidad, el organismo administra 78 millones de subcuentas de vivienda.

 

En el reporte más reciente sobre Estabilidad Financiera del Banco de México se puede leer que, “el riesgo más importante para el Infonavit continúa siendo el desempleo de sus personas acreditadas, pues ante dicha situación las y los patrones no pueden llevar a cabo el descuento directo de nómina”.

 

Carlos Ramírez, socio de la consultora Integralia, compartió con el periódico “El Economista” que, si bien el crecimiento de la cartera vencida del Infonavit en los últimos meses se debe a factores políticos y estructurales, los datos del empleo formal del 2024 podrían hacer que la cartera vencida del organismo continúe en crecimiento. “El ritmo que trae la cartera vencida obedece a factores económicos, políticos y sociales, en el sentido de que el mercado laboral sigue siendo intermitente en México… El 2024 fue muy mal año para el mercado laboral formal, y no se vislumbra un año muy positivo para este 2025, por lo que el riesgo de que esa cartera siga creciendo, es muy alto”, afirmó Ramírez.

 

A finales del 2019, la administración general del Infonavit informó la reclasificación de 116,000 créditos, que se consideraban como vigentes en ese momento, hacia la cartera vencida, debido a irregularidades contables detectadas en el organismo. Meses después llegó la pandemia, lo que ocasionó un deterioro en el mercado laboral y a su vez, presionó todavía más la cartera vencida del Infonavit, para pasar a niveles de dos dígitos. Las comparativas son alarmantes: hasta septiembre del año pasado, el índice de morosidad del Infonavit fue del 17.51%, cuando en la banca comercial este indicador en su cartera de vivienda fue del 2.73% en el mismo periodo.

 

El Infonavit, por ley tiene que otorgar un rendimiento al ahorro de los trabajadores por encima de la inflación de cada año. Un mayor deterioro de la cartera de crédito del organismo repercute directamente en el rendimiento que otorga a las subcuentas de viviendas de los trabajadores. Es decir, el costo del aumento de estos riesgos causados por morosidad recae sobre los propios trabajadores. En el 2020, el rendimiento nominal que otorgó el Infonavit a la subcuenta de vivienda fue del 6%; en el 2021 del 5.08%; en el 2022 del 7.82%; en el 2023 del 6.33% y en septiembre del 2024 fue del 6.14%.

 

Mientras especialistas debaten sobre las posibles soluciones, la realidad es que una significativa caída del empleo registrado en México podría tener un impacto mucho mayor en la economía real en el 2025, al igual que en el ahorro de millones de trabajadores en el futuro.